連続増配企業のホーメルフーズ(HRL)の買い増しと分析

保有株でもあるホーメルフーズ（HRL）の株価推移が軟調です。

＄30近辺で指値しておいたら、買えていました！

ホーメルフーズは、食品を扱う企業であるために不況期に強いという特徴があります。

実際にリーマンショック後の不況時である2009年にも業績を伸ばしているのです。

しかも、51年連続増配企業です。

現在の配当利回りは高くはないですが、配当性向も50％以下ですし、今後の増配も期待できる企業なので買い増ししました。

2017年は去年に比べて業績が伸び悩んでおり、調べてみました。

ホーメルフーズの2017年の業績について

ホーメルフーズは日本ではあまり馴染みがありません。

ピーナッツバターのSKIPPYや、SPAMは見たことがある人も多いかと思いますが、ホーメルフーズのブランドです。

規律ある買収で成長し続けている

出典元：Hormelfoods invester center

主な取り扱い食料は食肉ですが、それ以外にも幅広く展開しています。

最近ではブラジルの食肉会社Cerattiやイタリアの高級食肉を取り扱うフォンタニーニなどを買収して、食品サービスのポートフォリオを拡大しています。

ホーメルフーズの傘下には、高価格帯のMuscle milkやWholly Guacamole、低価格帯のSKIPPYなどが混在していて、バランスは取れているのじゃないでしょうか。

また、ホーメルフーズの製品は家庭だけでなく、学校、医療施設、ホテル、コンビニ、大学、レストランでも幅広く利用されています。

ホーメルフーズの2017年３Qの業績

出典元：Hormelfoods invester center

2016年と比較して、1株当たりの利益は６％ダウン

売上高は４％ダウン（調整後の売上高は１％アップ）

販売数量は９％ダウン（調整後の販売数量は１％ダウン）

総合してみると、冷蔵保存食品とグローサリー製品のパフォーマンスがいいです。

一方で、Jennie-O Turkeyブランドが引き続き苦戦中。

冷蔵保存食品について

• 利益は１５％アップ
• 販売数量は６％ダウン（調整後は１％ダウン）
• 売上高は６％ダウン（調整後は５％アップ）

食料雑貨について

• 利益は１０％アップ
• 販売数量は４％アップ（調整後は３％アップ）
• 売上高は６％アップ（調整後は３％アップ）

Jennie-O Turkeyブランドの商品

• 利益は２０％ダウン
• 販売数量は７％ダウン
• 売上高は９％ダウン

七面鳥の価格の低下が続いている模様で、苦戦しているみたいです。

スペシャリティフーズ

• 利益は１４％ダウン
• 販売数量は８％ダウン（調整後は２％アップ）
• 売上高は７％ダウン（調整後は１％ダウン

その他

• 利益は１６％ダウン
• 販売数量は１％アップ
• 売上高は１％アップ

ホーメルフーズの株主還元

出典元：Hormelfoods invester center

上記は、ホーメルフーズの株主利益のグラフです。

過去10年間においては、S&P500をかなり上回るリターンを株主にもたらしてくれました。

ホーメルフーズは51年連続増配企業である

出典元：Hormelfoods invester center

配当金はきれいな右肩上がりで、株主にとっては理想的です。

ホーメルフーズは356四半期もの間、株主に配当金を支払い続けています。

これからも期待してもいいのではないでしょうか？

まとめ

苦戦している分野もあるけれども、それほど気にすることはないような気がしますので、買い増ししました。

まだまだ下落するようであれば、積極的に買っていく予定です！